个税递延型商业养老保险试点(个人税收递延型商业养老保)

继监管部门透露个税递延型养老保险具体实施办法正在进行中后，上海市政府最新发布的文件也明确提出，按照国家部署，尽快启动个税递延型商业养老保险试点，制定上海试点方案和实施细则。

这意味着，期待已久的个税递延型养老保险有望在今年落地。据悉，我国个人税收递延型养老保险的政策研究已持续十余年，最终有望在2018年开闸。作为国际金融中心，市场一直将上海视为税收递延型养老保险的首批试点城市。

继监管部门透露个税递延型养老保险具体实施办法正在进行中后，上海市政府最新发布的文件也明确提出，按照国家部署，尽快启动个税递延型商业养老保险试点，制定上海试点方案和实施细则。

这意味着，期待已久的个税递延型养老保险有望在今年落地。多家保险机构也纷纷表示，已做好相关配套准备，包括产品设计、信息平台建设等，只等“发令枪”响起。业内普遍认为，在个人税延养老保险的推动下，

我国个人商业养老保险大有可为，长期来看，个人商业养老保险保费收入增长空间巨大。

很多保险公司都准备好了。

目前，我国养老体系主要包括第一支柱基本养老保险、第二支柱企业养老保险和第三支柱个人商业养老保险。现状是以第一支柱为基础的基本养老保障制度覆盖率低，可持续性压力巨大。

而第二支柱中的企业和职业年金发展相对较慢，第三支柱规模较小，急需发展。因此，税收递延型养老保险具有重要的现实需求和紧迫性。

递延型个人税收养老保险是指投保人在税前缴纳保费，然后在领取保险金时按照现行税率缴纳税款。由于边际税率不同，对投保人有一定的税收优惠，可以有效激励个人购买商业养老保险。

太平洋保险健康照护中心总经理助理夏说，“在目前的纳税期，在我们年轻的时期，税收相对比我们高。当我们进入老年，我们的税收会相应降低。通过这种税收递延，

可以让人更愿意做个人养老金的储备计划。"

个税递延型养老保险能提供多少税收？举个例子，假设你45岁开始缴费，累进税率20%，每月保费以1000元缴纳，那么你每个月就省了200元的税，60岁开始按照5%的年化市场利率领取养老金。

总共可以节省52964.92元。

据悉，我国个人税收递延型养老保险的政策研究已持续十余年，最终有望在2018年开闸。作为国际金融中心，市场一直将上海视为税收递延型养老保险的首批试点城市。

上海此次出台的文件也明确提出，开展个人税收递延型商业养老保险试点。优化纳税申报流程，实现保险行业与税务部门的直接信息交互，为保险和纳税申报提供便利。督促参与试点的各商业保险机构加强队伍建设，

优化业务流程，为消费者提供优质便捷的服务。加强公众宣传，推动企业和个人积极投保个人税收递延型商业养老保险。稳步提高个人税收递延型商业养老保险覆盖面，探索可复制的先进经验。

据了解，已有多家保险公司为此业务做准备。夏告诉记者，“自2007年上海市政府推出递延税型养老保险项目以来，已经关注这个话题10多年了。从我们内部的基础工作来看，

产品信息和销售团队都准备好了。"

短期内会带来1000亿的增量资金。

《中国养老金融发展报告（2017）》调查显示，近八成受访者表示愿意参加个税递延型商业养老保险，中高收入群体更愿意参加。超过90%的受访者愿意每月支付1000元以下的税延型养老保险。

民生证券分析师周小平指出，假设政策在全国范围内全面推行，个人工资收入税前划入1000元缴纳个人商业养老保险，纳税人数为3000万。在乐观、中立和悲观的情况下，

参与人数分别为60%、50%、40%，其带来的新增保费规模有望达到每年2160亿元、1800亿元、1440亿元。

华泰证券研究员沈娟也指出，结合海外经验和国内税收优惠政策的推动，个税递延型养老保险短期有望带来1260亿元增量资金，中长期有望打开万亿元增量市场。

如此大规模的增量保费对我国养老保障体系的发展乃至我国资本市场的发展都具有积极意义。长江养老保险党委书记、总经理苏刚认为，商业养老保险个人税延有助于扩大长期资金来源。

服务实体经济和资本市场发展。可以把分散在老百姓手中的短期资金聚集起来，形成长期资金，改变资本市场的投资者结构，为资本市场提供压舱物，为实体经济发展提供长期稳定的资金。

税收优惠激发商业养老保险新活力

从国际经验来看，商业运作、税延模式下的商业养老保险产品可以有效解决第三支柱的发展问题，加快补充社会养老保险基金，完善我国社会保障体系。

苏石表示，个人税延商业养老保险产品试点启动后，一是真正构建第三支柱个人养老的政策框架，实现对目前碎片化的个人养老基金管理需求的统一管理，真正实现个人养老资产的长期投资和安全投资。

促进个人养老保障市场健康良性发展；第二，通过合理的税延政策，引导个人主动购买个人养老保险产品，有利于强化个人养老责任，促进构建国家、用人单位和个人共同分担的更加均衡的养老保障体系。

瑞士再保险公司2017年发布的报告显示，2016年，中国个人商业养老保险仅占养老保险总额的2%，而全球平均水平为5%。与发达国家相比，我国商业养老保险的发展仍然滞后。

“随着人口老龄化，政策红利持续释放，商业养老保险有望迎来大发展机遇。”沈娟说。

周小平也认为，税收递延型养老保险可以减轻个人的税收负担，鼓励个人参加商业养老保险。推动和发展我国税收递延型养老保险有望极大地促进第三支柱的发展。随着税收递延型商业养老保险政策的推广，

未来，商业养老保险市场将迎来重大发展机遇，我国养老保障体系建设将进入新的发展阶段。